Tài chính dòng tiền: Tại sao chênh lệch dòng tiền có ảnh hưởng trực tiếp tới Kết quả kinh doanh?27/11/2019
Thật vậy, dòng tiền trong DN được ví như dòng máu trong cơ thể con người. Sự luân chuyển liên tục giữa tiền - hàng - tiền trong DN tạo thành 1 chu trình khép kín giống như sự tuần hoàn máu trong cơ thể. Dòng tiền bị gãy khúc như trái tim có thể ngừng đập bất cứ lúc nào, cơ thể xuất hiện các mảng xơ vữa, cục máu đông, gây tắc nghẽn mạch máu, lưu thông máu bị gián đoạn, dễ gây các cơn đột quỵ. Một số biểu hiện của chứng xơ vữa cục máu đông với DN có thể kể đến như sau: Để kiểm soát dòng tiền hiệu quả trong quá trình tăng trưởng, CEO cần biết một khái niệm vô cùng quan trọng, được gọi là CASHGAP (chênh lệch dòng tiền)! CASHGAP là khoản chênh thời gian kể từ lúc trả hết tiền cho nhà cung cấp cho đến khi thu hết tiền về. Tuy nhiên, số tuyệt đối dòng tiền vào – dòng tiền ra ở đây không phải con số đáng lưu tâm lớn nhất. Cái ta cần quan tâm hơn là Khoảng cách thời gian của chu kỳ luân chuyển vốn, đó mới là yếu tố quan trọng để quản lý dòng tiền. Chu kỳ kinh doanh xuất phát từ lúc Mua nguyên vật liệu -> Nhập kho -> Xuất kho sản xuất -> nhập kho thành phẩm -> xuất bán -> Thu tiền. Đây chính là độ dài thời gian để vốn luân chuyển từ hình thái tiền tệ qua các giai đoạn sản xuất kinh doanh để về hình thái ban đầu. Nhìn vào 2 trường hợp trên, thật không khó để nhận ra rằng: ở trường hợp 1 thời gian vận động của vốn lưu động là 90 ngày, trong khi ở trường hợp 2 ta chỉ mất 50 ngày. Thời gian vận động của vốn là 90 ngày đồng nghĩa với việc vốn bị chiếm dụng lớn, lượng vốn lưu động mà DN phải tài trợ càng nhiều để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra thường xuyên. Một thực tế không thể phủ nhận rằng: chúng ta bán lần lượt từng đơn hàng hoặc các sản phẩm dịch vụ vào các ngày khác nhau của tháng. Do vậy, các khoản phải thu sẽ lần lượt về chứ không phải về ngay 1 lúc đầu tháng nên đòi hỏi các nhà hoạch định tài chính cần rất khéo léo "khéo ăn thì no, khéo co thì ấm", mới có thể xoay tiền đúng thời điểm cần bởi tốc độ dòng tiền quan trọng hơn giá trị tiền. CASHGAP dài hay ngắn là do hành động và chính sách của công ty đối với 03 đối tượng sau và với mỗi đối tượng ta sẽ có ứng xử khác nhau để giảm CASHGAP:
Với cùng một mức doanh thu và lợi nhuận (kế toán), nhưng với những khoảng CASHGAP dài ngắn khác nhau, dẫn đến những kịch bản khác nhau đối với dòng tiền. Có 03 trường hợp điển hình sau đây: CASHGAP càng nhỏ thì tiền vốn càng ít, càng tăng trưởng thì chúng ta càng có nhiều tiền hơn. CASHGAP nhỏ tương ứng với tình huống:
Hay:
Trong các công thức trên ta thấy, Doanh thu và giá vốn ảnh hưởng nhất định đến dòng tiền. Doanh thu càng cao thì tỉ lệ Giá vốn/Giá bán (COGS%) càng thấp tức margin lãi gộp càng cao thì càng có lợi về dòng tiền và ngược lại. Từ đó, ta kết luận, cơ cấu sản phẩm có margin cao hay thấp chiếm chủ yếu trong Doanh thu có ảnh hưởng nhất định đến dòng tiền. Bộ phận Kinh doanh khi lên kế hoạch sales plan cần lưu ý. Nhu cầu VLĐ = Giá trị NVL và lao động bình quân 1 sản phẩm x số lượng sản phẩm x kỳ luân chuyển của vốn. |
Hướng dẫn lập kế hoạch tài chính kinh doanh & dòng tiền với bộ mẫu kế hoạch tài chính excel phiên bản 6 của Giamdoc.net - P1. Xem thêm chi tiết tại đây | Hướng dẫn lập kế hoạch tài chính kinh doanh & dòng tiền với bộ mẫu kế hoạch tài chính excel phiên bản 6 của Giamdoc.net - P2. Xem thêm chi tiết tại đây |
Đăng ký để nhận bài viết, biểu mẫu, video miễn phí của Giamdoc.net
Download miễn phí nhiều tài liệu biểu mẫu quản lý DN, tài chính, nhân sự, kế toán thuế & hàng trăm video bài giảng hay về quản trị, tài chính, nhân sự, kế toán, kiểm soát nội bộ dành cho Member... Vui lòng đăng ký tại đây để tải về! |
Giamdoc.net gợi ý các khóa học phù hợp để nâng tầm giá trị cho bạn
Kế toán thực hành tổng hợp & báo cáo thuế Dù bạn chưa từng học kế toán, đã học kế toán, thậm chí đã làm kế toán nhưng chưa giỏi... thì sau khóa học này bạn sẽ giỏi, thành thạo và tự tin làm kế toán, thuế... | Mô hình kinh doanh, hoạch định & cụ thể hóa chiến lược Hoạch định chiến lược với các mục tiêu chiến lược cụ thể, mô tả bản chiến lược công ty sinh động, đo lường kết quả triển khai vận hành. Nền tảng xây dựng bộ KPI đồng bộ, phát triển bền vững. | Tài chính, nguồn vốn & Setup hệ thống QTTC, dòng tiền Setup cấu trúc vốn, kế hoạch vốn, tổ chức hạch toán và kê khai báo cáo thuế một cách bài bản, kiểm soát nội bộ hiệu quả. Lập kế hoạch tài chính kinh doanh, dòng tiền và chủ động với công nợ, kinh doanh vững vàng hơn. |
Kế toán, kiểm toán
Chuyên trang hỗ trợ nghiệp vụ & kỹ năng làm việc về kế toán tài chính, kế toán quản trị, phần mềm kế toán
Phân loại
All
Ke Toan Thanh Toan
Ke Toan Thue
Ke Toan Tong Hop Thuc Hanh
Lưu trữ
June 2020
May 2020
April 2020
March 2020
February 2020
December 2019
November 2019
October 2019
September 2019
August 2019
July 2019
June 2019